大暴落に備えて。利益上昇局面におけるリバランス

資産運用をしていると、2008年のリーマンショック、2010年のギリシャショック、2011年の東日本大震災などリスク資産が大きく巻き戻るイベントがあります。

2012年以降に予定？されているものでも中国の不動産バブル崩壊、ギリシャに続く欧州経常収支赤字国のデフォルトラッシュ、米国のデフレ懸念、新興国のインフレ圧力など考えただけでもキリがありません。

大暴落の反対で、リスク資産が大きく膨らむことがあります。これが取れれば、「日本円の預金」という現時点で最強の資産運用に勝てる可能性があります。リーマンショック、ギリシャショックの後に上昇局面がありました。

資産運用をしていると分かるのですが、毎日気持ちが悪くなるくらい資産が増加することが大暴落の後に起こります。「何でこんなに騰がるのか？？？」分散投資をしているのに利益がガンガン出ているときは利益確定の貴重なチャンスです。

毎月の積立を日本債券、流動性資産、金などの安全資産に重点的に振り分けて、株と債券への積立を見送ります。実はこれだけでも、利益確定に近い効果が得られるのですが、更に投資信託の一部を解約／売却します。

この解約するタイミングで高い信託報酬の投資信託から、低い信託報酬のETFにリレー投資でスイッチしましょう。暴落に向けた準備を着実に行います。リバランスとリレー投資を同時に行って手数料を節約します。全体の運用コストも減らすチャンスです。自分が想定している以上のリターンは利益確定してしまいましょう。

■5万円分の利益確定の仕方の例（リレー投資付き）
15万円分の投資信託を売却⇒10万円分のETFを購入

ブログ主も2010年末～2011年2月にかけて利益が膨らんでいました。これが気持ち悪くて、利益確定の動きをシコシコと行っていたので、3月11日の東日本大震災の下落の影響は軽微で済みました。

十分に分散投資をしていれば、ドーンと利益が出たり、ドーンと利益が落ち込むことは相当レアな現象です。ドーンと利益が出たら利益確定、ドーンと落ち込んでも毎月の積立投資は継続、余裕資金があればスポット的に資金を投入すると効果的です。

逆に分散投資をしていない場合、日々の値動きでドーンと利益が出たり、ドーンと利益が落ち込みます。そして、歴史的な市場変化が起きたときに対応が遅れた場合は市場から撤退しなければならないことも有り得る訳です。東京電力の株式１本だけで運用していた場合、今回の震災で2,000円あった株価が400円以下になってしまっているようです。

絶対安全と思われていた東京電力の株運用のみではリスク分散が足りていなかったということになります。十分にリスクを分散しておいたほうが良いですね。マネックスの内藤忍さんも言っていますが、株式の個別銘柄は一番最後に取り組むべき金融商品です、ブログ主も本当にそう思います。

上場投資信託 ETF を組み合わせて資産運用

ETFというのは、株と投資信託を足して２で割ったような商品です。

ブログ主が投資を考えた頃は日経平均、TOPIX連動の基本的な経済指標しかなかったものです。今は東証に100を超えるETFが上場され、タイ、マレーシアの株価指数連動のETFも今月追加されました。

ブログ主はETFがメインで、投資信託をサブにしてポートフォリオを構築しています。投資信託は全てインデックスファンドですかね、アクティブファンドは持っていません。このインデックスファンドは運用が簡単なので信託報酬が低いのですが、その信託報酬よりも断然ETFのほうが信託報酬が低いです。

TOPIX連動のファンド運用なんて、東証に株式上場している株を満遍なく買えば出来ます。投資ロボットコンピュータで米国は運用していて人間はいないんじゃないでしょうか？そんな運用に高い信託報酬を払うのはちょっと考えられませんね。

新興国債券ETFと海外REIT ETFが欲しいところです。欲を言えば、外債ETFの投資口数が10口から下がると嬉しいのですが、これは待つしかありません。

証券会社の本音は「ＥＴＦは売りたくない！！！俺のファンドの投資信託を買ってくれ！！！」と思っているという噂もあります。証券会社の窓口に行っても、アクティブファンドのような信託報酬が高いファンドをまずは勧められるのではないでしょうか。証券会社の得は、購入者の損です。出来れば、ETFを買いましょう。

ETFのデメリットはアービトラージに若干、気をつける程度でしょうか。乖離率があまり高い場合は少し気をつけたほうがいいかも知れません。運用期間が長くなれば指標に落ち着くということです。

ブログ主は既に、自動設定積立投資が出来る、以外に投資信託のメリットを見出せなくなってきました。

ETFのラインナップは大体揃ってきているのですが、ドル安を仕掛けてきている米国の不動産REIT ETFを早く開発して貰いたいものです。今は豪州ＡリートETFを通じて間接的にしか買えません。ドンドン、ETF商品を開発していって貰いたいですね。

日本の所得収支を更に高めて国力を強めたいものです。通貨安戦争を仕掛けている国は、「働かないといけない」宣言をしていることと一緒です。日本の雇用が奪われますが、海外資本は逆に奪いやすくなります。日本は輸出大国から投資立国へと転換点にきていると思います。

つもり貯金とつもり投資

さて、節約を始めたら早速投資をしましょう。

新聞で毎月4,000円、NHK受信料に毎月2,500円、雑誌購入していた毎月1,000円、外食を止めれば毎月数千円は浮きます。無くても全く困りません。

軽く、10,000円にはなりますね。定期預金を毎月10,000円に設定して、どんどん積立しましょう。新聞を払っていた”つもり”で定期預金。NHKに受信料を払っていた”つもり”で投資をします。

積立貯金と積立投資のメリットは大きいです。

・買い時を逃さない。口座にお金を入れておけば無意識的に資産が構築されるので楽です。

・ドルコスト平均法になり、高値買いを防げる可能性がある。

・節約して出来たお金なので、少しはリスクをとることが出来る。

・自然と財布や普通預金の金額が小さくなるため、更なる節約に励むことになる。

・ドルコスト平均法が有利に働く相場の値動きがある。決して万能ではないドルコスト平均法ですが、ある一定の水準で上がったり、下がったりを繰り返して結局、元の値に戻る。のような値動きをした場合はかなりのリターンを得ることが出来ます。急落、急騰しない銘柄やインデックス指標に連動する投資の長期運用には向いています。

特に大きいのは新聞解約ですかね。スポーツ新聞や経済新聞なども合わせて取っていたりするなんてとんでもない贅沢行為です。清貧の精神で解約を検討されるとよろしいでしょう。早く決断するとリターンが確実に向上します。投資金額が少ないので、この新聞解約分だけで十分すぎるリターンを得ることが出来ました。