国内債券インデックスファンドの見直し中

今、２つの国内債券インデックスファンドで運用しています。といっても先月からeMAXIS Slimシリーズをポートフォリオに入れ始めたところです。

・三菱ＵＦＪ国際
　ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　国内債券インデックス　(信託報酬 0.1296％以内 )

・三井住友ＴＡＭ
　ＳＭＴ　国内債券インデックス・オープン　(信託報酬 0.3996% )

NOMURA-BPI総合に連動するインデックスファンドなので国内債券カテゴリーはリスクリターンが小さく、守りの資産として使えます。
リターンは小さいながらも長期間預けていると結構な含み益を出してくれます。社債や国債と違って途中で解約するのは難しくありません。


長い目で見ると騰落率が５年で９％、１０年で１８．９％ですから、普通預金や定期預金で運用しているのとは全然違います。ただし年率１％～２％の世界での運用であるため、この2つのインデックスファンドの信託報酬の差0.27%は大きいので乗り換えを検討しています。

数年前に設定したときは、eMAXIS Slimシリーズ並の信託報酬のファンドはなかったので定期的に見直しは必要ですね。今は株価などのリスク資産が大きく調整している場面ですので買い入れと合わせて投資信託の入れ替えも進めようと思います。

国債より社債が人気？社債投資が活発化

黒田バズーカによって国債から社債にマネーが動いたようです。

［東京　２２日　ロイター］　社債市場の需給がひっ迫している。黒田日銀の「異次元緩和」で混乱が続く国債市場を敬遠し、比較的利回りの高い社債を選好する投資家が増えているためだ。 前週は起債総額が異例の１兆円近くに膨らんだが、難なく吸収。国債金利低下による運用難に加え、アベノミクス効果で企業の業績改善期待が高まっていることも、社債投資を後押ししている。

国債より社債選好の投資家、週1兆円の発行を難なく吸収 (ロイター)

同じ国内債券カテゴリーということで、為替リスクはなく、国債よりも利率が高いということで運用先に選ばれているようです。

ロイターの記事によると社債発行の目的は社債償還ということで、まだまだ企業の経営状況は厳しいのかもしれません。企業側は低金利で長期間の社債を調達できる最後の機会かも知れないと見ているようです。

国債から社債や株にマネーが分散する効果が出てくれば、日本国内のお金も回り始めて経済活動が活発化するのでしょうか。最近、これがデフレを克服できる唯一の方法と言っている要人発言もあったような記憶があります。

ただ、すぐに景気回復とはならず、麻生財務相も自立的な経済成長は２～３年先と見ているようです。為替や株価の反映は半年くらいで早いのですが、企業活動／消費活動への効果が出てくるのにはかなりの時間がかかりそうですね。

個人向け利付国債（固定・３年）第３２回 年0.07%

年 0.07％ （税引後の利率は、0.0557795％です。）

すごい・・・個人向け国債の利息。

一瞬、目を疑いました。固定３年の個人向け国債の募集が始まりました。

下限が0.05%みたいですが、もはや下限も同然ですよね。販売額の推移を見ていると凄い勢いで縮小しています。

国債を発行して公共事業を増やすということで、景気回復を狙うとすると国債の金利はあてになりそうにありませんね。流動性が失われるので、個人向け国債は利用していません。国内債券の投資信託やネット銀行の定期預金のほうが解約のペナルティなどを考えると使いやすいかなあと思っています。