コツコツ積立を再開、ファンド選び

今月の積立投資ですが、完全に様子見状態の金額となってしまいました。 久しぶりの設定なので、やり方を思い出すところから始めた状態です。またファンド選択に時間がかかり、金額設定まで手が回りませんでした。

考えた結論としては、EXE-i（エグゼアイ）から４本新しいファンドをポートフォリオに組み入れることとなりました。おそらく、新興国株式ファンドも買うので、５本全部買うことになりそうです。



SMTインデックスとEXE-iを組み合わせています。EXE-iはキャンペーンをやっていたので、合計で30,000円となるように設定しました。EXE-iのグローバルREITには日本が含まれるという珍しいタイプです。

また、インデックスの幅を広げるということで、中小型株式をポートフォリオに組み入れています。あとはTOPIXだけでなく、日経平均も取り入れていこうと思います。

そして、コアサテライト戦略も考えているのですが、今のところ、これだ！というアクティブファンドが見つかっておりません。結局、『コア＝国内投資／先進国投資』『サテライト＝新興国投資』で良いかなあと思っています。新興国投資のファンドのコストは国内／先進国に比べると僅かではありますが割高ですので、サテライトにしようと思います。

EXE-iに信託財産留保額がない「新興国株式ファンド」が現れたことで、新興国をサテライトにしたとしても解約時のコストを低減できそうです。

投資方針としては今よりも更なる下落を想定していますが、相場が反転してドル円が103円を超えるようなことがあれば、今までの利益確定取引を再開するということにしたいと思います。

リスク資産の巻き戻し相場、買い場到来？

今日も凄い下落しました日本株。そして、円高進行。ドル円は94円台、日経平均は12,400円です。

リスクオンからリスクオフ相場になり、日本株の割高感は解消されたものの、調整っていうレベルじゃない気がします。下げ止まってくれるかどうかは微妙なところです。高金利通貨も下落して、円は急騰。

長期投資としては「買い場到来！」という局面ではあるのですが、やはり躊躇してしまいますね。動きが早いだけあって、高値圏で含み損／塩漬け状態になっているポジションもまだかなり残っている状態と思われます。こういう地合いはなかなか厳しいものになりがちです。

とは言っても、ポートフォリオの調整の意味でもリスク資産を買わざるを得ない状況です。機械的に投資信託を買っていこうと思います。こういうときに、コンピュータのように取引をしてくれる『積立設定』は便利です。心理的要因を無視して、決められた日に決められた量の取引を行ってくれます。

今週の下落は思ったよりも大きいので、今月のリスク資産の積立額は少し増額を考えています。ドル円の円高が進むにつれて、増額分を更に増やしていきます。

黒田バズーカ前の水準ということで、まだまだ含み益の状態ではあるのですが、新たな気持ちで投資を始めていきたいと思います。

分散投資はリスクコントロール投資

インデックス投資よりも、リスクコントロール投資という資産運用方針になっている気がしています。というのは、ダウンサイドリスクに備えるために利益確定しているので、インデックスへの完全な連動からは外れています。

そういった意味では、複数のインデックスからアセットアロケーションを決めて合成している時点で、インデックス投資ではないのかも知れません。

資産運用と言うよりは、リスクのコントロールをしているだけになります。

円安が進めば、今まで円安リスクの為に投資していた外債投資を利益確定しますし、
株高が進めば、株価上昇リスクの為に投資をしていた株式投資を利益確定します。

個別銘柄では株価全体の平均と比べてリターンが下回るリスクがあるので、インデックス連動ファンドを買う。円高株安が進めば、今後の反転リスクに備えて積極的な投資を行うということになります。

「リスクコントロール投資」は言い換えると「つまらない投資」かも知れません。投資を始めた最初の頃のヒヤヒヤハラハラ感がありません。利益確定を続けていると、安心感がありますし、下落したときに改めて投資をするぞ！という余裕が生まれます。

ある程度のリターンを犠牲にしてでも安心感を得る（リスクを減らす）のも、投資の一つの形なのかも、と考え始めています。