金が急騰、円建て5000円台に突入。異次元金融緩和の有効指標

日銀の異次元金融緩和により、円建て金価格は5,000円台を回復することになりました。

金を更に買い増ししようかなあと土日に考えていたのですが、あっというまに急騰して買い増しのチャンスを逃しました。4月9日現在、金1gが5,029円です。5,000円の大台にのってしまいました。

金価格は、金融政策が適切に運営されているか否かの指標である。これまで、過度に通貨価値に配慮した金融政策が日本経済の低迷を招いてきたことを考慮すれば、現在の金融緩和政策が必ずしも批判されるべきものではないと考えている。ただ、こうした紙幣増刷政策に危機感を覚える向きが増えてくれば、円建て金価格に上昇圧力が働くことになる。ドル建て金価格とは独立した価格形成を開始した円建て金価格は、異次元金融緩和策の通知票として有効な指標となるだろう。

日銀の異次元金融緩和、円建て金価格は5,000円台を回復へ (小菅努 | 大起産業（株）)

紙幣増刷政策の危機感で円建て金価格は上昇する要素があり、ドル建ての金価格と円建ての金価格の動きが違うことは、異次元金融緩和策の動きを測る有効指標になるとのことです。

既に安全資産とは言えなくなってきているのかも知れない「金投資」。日銀の異次元金融緩和策に敏感に反応するインフレヘッジ商品と考えたほうが良いのかも知れません。今までは円の価値が安定して高かったので、安全資産として機能していたのが、今はリスク資産と同じような動きをしています。

金投資については、インフレ対策として引き続きポートフォリオに入れますが、日銀がマネタリーベースを増やすとなると安全資産としての機能は期待しないほうが良いのかも知れませんね。

近い将来、インフレターゲット２％に対して行き過ぎているなあ、という場面があったと仮定して、日銀の異次元金融緩和の調節が行われた場合、反落してしまうリスクがありそうです。

ドル円相場96円。「金」のポートフォリオ見直し中

ドル円は96円になりました。もしかすると2013年はドル円100円が見られるかも知れませんね。

一部で報じられているようですが、リーマンショックから撤退せずにコツコツと積立を続けていた個人投資家の資産毀損状態は回復しつつあるということです。その投資家達が次の動きでどんな金融商品を買うのかなども注目されているようです。今から思えば、良い仕込み時期だったのかも知れません。

その個人投資家の中には20%以上の高い評価益を得ているインデックス投資家もいて、かなりアドバンテージが高い状態です。短期売買筋から常に白い目で見られていた投資スタンスですが、結果が出てしまえばこっちのものです。

もうすぐ定例の15日の積立ですが、日経平均に比べて上昇が弱いTOPIX連動型の国内株式、国内債券、外国債券を積立します。外国株式とＲＥＩＴが強すぎて資産規模が大きくなっているために、リスク資産の一部はまだ積立が必要な状況です。

逆に「金投資」ですが、ダメな子になっています。2012年のニュースで『これからは金投資！20代の若者を中心に金投資セミナー大人気』とか見かけた気がしますが、昨年から始めた金投資はあんまり儲かっていないかも知れませんね。

今みたいにリスク資産が強いときは、インカムゲインも無い金投資の魅力は薄れ価格が下がってしまいます。これからも株高円安相場が続くとすると、反転して大きな価格上昇は難しくなりそうです。

こういうとき、インデックス分散投資家は天邪鬼のような投資行動になります。今が下落している「金」を拾うチャンスということで、リバランスで純金投資を進めて、目標比率も少し上げています。

リスク資産が暴落するときには安全資産にマネーが逃げてきます。それ狙いです。逆転すれば金を売ってリスク資産を買う、という繰り返しができれば理想ですね。

金が少し下落中。リバランスのタイミングを計っています。

安全資産である『金』ですが、2月は下落しています。

世界的に株が騰がっているということで、金に投資をするよりも株に投資したほうがリターンが良いなどの要因で金の価格が下がっているようです。それでも過去のチャートをみると高い水準のようです。

このまま株価がドンドン上がると安全資産の金はまだ下がるかも知れません。しかしながら、次を見込んだ一手で金を買い増ししようと思います。

日本のＪリートがちょっと騰がりすぎているので、Ｊリートを少しだけ売って金を買うというリバランスを行おうと思います。