市況が不穏な動き。アメリカ経済がリセッション！？

東日本大震災で大きく株価が落ち込み、その後少し戻りました。今は、と言えばズルズルと下がっています。

米国経済が予想以上に深刻な状況のようです。これだけドルを刷りまくった挙句、信用力が失われかねないとオバマ大統領が矛盾しているような発言をしています。

このままいくと、更なる通貨安戦争を始めるという状況になるようです。もちろん、そんなことになったら、日本だけ独歩高の円高になってしまいます。

これだけ金融緩和しても米国市場が完全に持ち直していない、ということであれば、ドル円は70円時代に突入してしまう可能性も出てきました。日本も海外に出ても、ドンドン円高が続けば稼いだ外貨の価値が目減りしてしまいますし、投資している外貨建て資産の価値も下落し続けます。

もちろん、円高で70円時代となれば、国内雇用は更に失われることになります。こうなると、日本しか生み出せないプロダクトで勝負するしかなくなってくる厳しい時代になります。中国が作れるものを作っても負けてしまいます。

ピンとくるのは ONE PIECE みたいな漫画文化の輸出でしょうか。中国の新聞でも連載が開始したとかニュースになっていました。

目減り覚悟で外貨建て資産を増やし続けるしか日本が取る道はないのでしょうか。非常に厳しい局面です。今までは、米国や欧州、中国の経済発展にのっかるような経済成長をしてきた日本ですので、日本が世界を引っ張れるだけの経済活動が出来るかどうかは非常に困難であると言えます。

CDSと証券化手法。米国の金融工学が引き起こした脅威

更新が滞っていました。

米国の株価が少し持ち直したようで、９１円まで進んだ円高も少し和らいでいますね。日経平均10,000円とドル円100円以上を長く保てば日本経済が上向くのですが、なかなかそこまでは騰がりませんね。

日曜の夜、テレビで米国経済の金融工学について、特集をやっていて、それを見ました。

サブプライムローンや企業の借金を肩代わりするなど、数多の「リスク」が市場に存在する。このリスクを物理学者、数学者を世界中から集めてコントロールしようという核兵器のマンハッタン計画を彷彿とするような壮大なプロジェクトが動いていたというのです。

サブプライムローンで借金を返せない、破綻する確率が5%と試算。これを証券化という手法で、限りなくリスクが0%に近いリターンを得られる金融商品を一般投資家に販売。リスクが非常に高いがリターンも高い金融商品を機関投資家に販売するというものでした。
これが米国の住宅価格バブル崩壊により、5%⇒25%に上昇し前提が崩れベアスターンズ、AIG、リーマンブラザーズが破綻／破綻危機に陥ったわけです。実際にサブプライムローンを組んだ貧困層も家は競売にかけてマイホームを手放し、リスクが限りなく0%に近い金融商品としてガンガン買っていた一般投資家も損失を被る結果になった。ということです。

それが世界中に波及し、輸出立国の日本への影響も大きく、大底はうったようですが、なかなかリーマンブラザーズ破綻前の水準に戻りそうにありません。

現在は天変地異というリスクを証券化した金融商品？を開発中ということらしいという含みをもたした内容で番組が終了しました。結構、見ごたえがあって、勉強になりました。