確定拠出年金制度 概要（税制）

現在、企業型確定拠出年金を利用しています。

60歳で年金／一時金として受け取るときに税金がかかるということで、拠出時には非課税という税制優遇措置があります。
老後資金の形成には有利な運用ができます。拠出期間が短い場合、受給年齢は61歳、62歳から・・・と変わってくるようですが、20代から始めていますので、おそらく60歳から受給できると思います。

確定拠出年金口座で利益確定した場合は非課税というメリットがようやくアベノミクス相場で発揮できることになりました。 正確には平成25年度まで特別法人税課税が凍結という扱いですが、一応非課税です。

確定拠出年金制度　税制
(拠出時) 非課税
(運用時) 特別法人税課税(平成25年度まで凍結)
(給付時) 年金：公的年金等控除
　　　　一時金：退職所得控除
 確定拠出年金制度の概要(厚生労働省)

運用時の『特別法人税課税』というのは資産残高に対して年間1.173%が残高にかかるという税金で、譲渡益にかかる税金とは全く違います。この特別法人税課税ですが、元本保証メインの資産運用の人が多いのか、税制に問題があるのか分かりませんが凍結／先送りが続いています。

一般口座／特定口座の利益確定による譲渡益も下落時の暴落対策のために必要ですし、資産運用の利益確定は全部、確定拠出年金口座で！とはなりませんが、それでも運用益の非課税メリットは大きく、全体のポートフォリオのリバランスでも一般口座／特定口座と確定拠出年金口座で上手く分けて利益確定をしていくと節税になりそうです。

キプロスの正式支援承認 NY金は4%下落

キプロスに対して、正式支援が承認されたようです。これでギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペインに次いで5カ国目です。

［ダブリン　１２日　ロイター］　ユーロ圏財務相（ユーログループ）は１２日、キプロスに対する１００億ユーロの支援策を認めることで一致した。また、欧州委員会は、欧州連合（ＥＵ）構造基金の一段と有効な活用を通じてキプロスの成長後押しに努める意向を表明した。

ユーロ圏財務相が対キプロス支援策を承認、ＥＵ構造基金の活用も検討 (ロイター)

週末に少し円高に振れたのは、このニュースが影響しているようです。またキプロスの金準備も売却に動くとの観測から、NY金は1500ドルを一時割ったようです。

また、米財務省は最近の円安に対して為替操作ではないかどうか、注視するという立場を示しました。

なんとなく不穏な週末になっていますが、来週も押し目買いと利益確定のぶつかり合いが続きそうですし、新たなサプライズがないとドル円100円はまだ時間がかかりそうですね。円安の材料が出てくればよいのですが、日銀も追加の金融緩和は当面ないなどのブレーキ発言も出始めています。

日銀のマネタリーベース異次元緩和の話がなければ、円高一直線のニュースばかりに思えます。普通であれば日本円／日本国債にマネーを避難したいところです。日本の信頼度は良くも悪くも意識せざるを得ませんね。

株価先行のリスクオン相場は、こういう市場の不透明感への反応は敏感ですね。来週明けの相場も引きずられることがなければよいのですが、円高／ＮＹ金下落が来週も進めば、新たな円建て金投資に妙味が出てくるかも？というくらいしか思いつきません。

ある程度はウェリントンや東京市場もこの悪材料を織り込むのかも知れませんが、それでも日銀の金融緩和策が方向転換さえしなければ、また元のトレンドを取り戻せるくらいの材料だとは思っています。

長期分散投資について思うこと 上昇下落の波

インデックス投資はそれなりに長くやっていますが、たった半年の上昇局面で投資状況が一変しました。

長期で運用すると、こういう上昇局面の恩恵を全部受けられるのが最大のメリットだと思います。逆に言いますと下落局面の打撃も全部受けますが、上昇局面の期間は利益確定、下落局面の期間は毎月積立にすればなんとかなるのではないかと思います。

世界経済全体／市場全体の成長に投資するのがインデックス投資とされています。ですが、一直線で上昇するのではなく、やはり波があると思います。

その波ですが、リーマンショックのときの日経平均株価ですと２６年分の下落の波になります。

日経平均株価も大暴落を起こし、9月12日（金）の終値は12214円だったが、10月28日には一時は6000円台（6994.90円）まで下落し、1982年10月以来26年ぶりの安値を記録した。(引用：Wikipedia リーマン・ショック)

２６年というと、サラリーマン現役も３５年くらいとすると途方も無い期間の投資が吹っ飛ぶことになります。この下落した局面で現役リタイアしてしまうと「投資負け」して終わってしまう可能性があります。

これを軽減する方法は「高値で推移しているときの利益確定」しかないと思います。信用取引で「売り」から入るという方法もありますが、そこまでするほどリスク許容度は高くありません。

利益確定も時間分散しながら取り組みます。この時間分散の利益確定も相場が永久的に上昇するのであれば悪手になりますが、やはりどこかでリーマンショックみたいなものがやってくると思います。

40%～60%とか、相場が下落した時こそチャンスと思っています。それまでは利益確定しながら「待つ」スタンスでいます。

本当は、これに「機動的に使えるお金」をプラスして、押し目買いなども積極的に狙っていきたいと思ってはいるのですが、それはまたもう一つ上のステージの投資ということで、実績ができるまでは「積立投資」「利益確定」の２択で資産運用をしていきたいと思います。